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星空体育官方网站国金证券股份有限公司陈屹,王明辉近期对莱特光电进行研究并发布了研究报告《业绩超预期,盈利能力持续提速》,本报告对莱特光电给出买入评级,当前股价为21.14元。
6月11日,公司发布半年度业绩预告,预计公司2024年半年度实现营业收入2.41亿元至2.85亿元,同比增长70.32%至101.29%。预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为8106.47万元至1.04亿元,同比增长85.32%至136.80%。
公司盈利能力逐季提升。以预告范围中值计算,公司单二季度实现归母净利润4903万元,同比增长142.7%,环比增长12.7%。在一、二季度为OLED行业传统淡季的前提下,以及公司在2024Q1归母净利润高基数的背景下,仍然实现环比的加速提升以及同比的高速增长,作为国内OLED材料龙头企业的财报数据,这一方面反映出今年OLED行业的整体淡季不淡,另一方面也反映出公司产品力及下游客户渗透率的持续提升。
2024Q2收入端增长更为明显。以预告范围中值计算,公司单二季度实现收入1.49亿元,同比增长109.8%,环比增长30.7%,增速明显高于2024Q2利润端增速。收入端的更高速增长明显超越市场预期,同时高于Q2利润端增速,反应出公司除主力产品Red Prime持续放量之外,新产品Green Host在第二季度实现增长,由于新品类导入放量后,一定时间内毛利率水平无法达到峰值,故从2024Q2数据来看,出现收入端增速高于利润端增速的情况。
随着2024年3季度OLED行业传统旺季到来,公司产品有望实现进一步的量价提升,盈利能力将持续提速星空体育官网平台。2024年5月7日,苹果和华为发布新品星空体育官网平台,华为MatePad11.5S平板和MateBook14笔记本电脑均搭载了OLED屏幕,而苹果新款iPad Pro也采用了OLED屏幕,这标志着头部厂商在平板电脑中显示技术偏好的重大转变,也给相关友商竞品作了表率作用,下游消费电子终端产品对于OLED屏的使用渗透率将进一步提升。
新材料研发不及预期;OLED面板厂家投产进度不及预期;公司在下游客户的导入不及预期;单一大客户风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司侯一林研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.95%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.79亿,根据现价换算的预测PE为47.55。
该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级6家,增持评级2家,中性评级1家;过去90天内机构目标均价为24.75。
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证券之星估值分析提示莱特光电盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏高。更多
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